مميزات وعيوب الاكتتاب

كيفية عمل الاكتتاب

إنّ عملية طرح الأسهم من خلال الشركة تعتبر عملية صعبة بعض الشيء، حيث أنّ الشركات الخاصة لا تحتاج إلى إعداد نفسها، حيث عليهم تقديم أعمال ورقية وتقارير مالية من أجل تلبية متطلبات لجنة الأوراق والبورصات، لذلك تنحاز الشركات الخاصة التي تريد الاكتتاب إلى أن تستأجر ضامناً، وقد يكون هذا الضامن بنك استثماري؛ من أجل التشاور لتحديد سعر أول عرض.

كما يساعد أيضاً في الاكتتاب وكلاء تأمين الإدارة، ويستعدون على إنشاء المستندات الرئيسية للمستثمر، ويعملون على جدولة الاجتماعات، وعندما يتم تحديد السعر الأولي للاكتتاب العام يتم إصدار الأسهم للمستثمرين من قبل الضامن، وتبدأ عملية التداول في البورصة.
اقرأ ايضاً:هل التداول عبر الإنترنت مضمون؟

ما سبب اتجاه الشركات للاكتتاب

يعتبر الاكتتاب العام هو المرة الوحيدة التي يستطيع كافة الناس شراء الأسهم من الشركة، ولكن الغرض الأساسي هو أن يسمح الاكتتاب للمستثمر بصرف استثماراته، كما أنّ الاكتتاب يعتبر مرحلة لتجديد دورة حياة الشركة، حيث أن المستثمر الأصلي في الشركة يرغب ببيع حصصه، وفي الشركات الخاصة الأكثر رسوخاً يرغب المستثمر فيها الحصول على الفرصة من أجل بيع الأسهم الخاصة بهم كلها أو بعضها.

وتتجه الشركات أيضاً لعملية الاكتتاب من أجل زيادة رأس المال أو لتعزيز ملف الشركة العامّ، ومن خلال طرح الأسهم وبيعها للجمهور تحصل الشركة على رأس مال إضافي، كما تستفيد من الاكتتاب لتوسيع العمليات التجارية الخاصة بالشركة أو لسداد الديون التي قد تكون متراكمة على الشركة، كما أنه يقدم للشركة الدعاية الكافية عنها، كما أن الاكتتاب يعتبر السبيل الأرخص لزيادة رأس مال الشركة ولكنه قد يعقد العديد من الأمور.

كما أن هناك العديد من المتطلبات كتقديم التقارير السنوية والربع سنوية، كما أنه على الشركة الإجابة عن جميع التساؤلات التي يسألها المساهمين، كما هناك متطلبات للإبلاغ كتداول الأسهم من خلال المدير التنفيذي.
مقالات ذات صلة:

ما هو الاكتتاب العام والخاص

ما هي مصطلحات الاكتتاب

في كل ما يخصّ الاستثمار هناك مصطلحات خاصة بكل أمر، فللاكتتاب مصطلحات خاصة أيضاً، فالشركة المهتمة بعملية الاكتتاب تحتاج إلى فهم بعض المصطلحات الرئيسية، وهي:

• الأسهم العادية العامة

تعتبر وحدات الملكية الموجودة في الشركة عامة، ويستطيع أصحابها التصويت على المسائل المتعلقة بالشركة، كما أن الشركة تقوم بعرض أسهم عادية عامة من أجل بيعها.

• سعر الإصدار

يعتبر سعر الإصدار هو السعر الذي ستضعه الشركة من أجل بيع الأسهم العادية للمستثمرين قبل البدء بعملية الاكتتاب بالتداول في البورصة، كما يعرف سعر الإصدار أيضاً بسعر العرض.

• حجم اللوت

هو العدد الأقل من عدد الأسهم الذي تريد المزايدة عليه، واذا أردت المزايدة على عدد كبير من الأسهم، تستطيع المزايدة بمضاعفة حجم اللوت.

• النشرة الأولية

عبارة عن نشرة يتم إنشاؤها من قبل الاكتتاب العام، ويدور فيها معلومات عن الأعمال والاستراتيجية والبيانات التاريخية الخاصة بالمال ونتائجها والإدارة.

• النطاق السعري

هو النطاق الذي يمكن للمستثمر المزايدة ضمنه على الأسهم الخاصة بالاكتتاب، ويتم تحديد هذا النطاق من قبل الشركة والضامن، وغالباً ما تكون مختلفة من فئة لفئة أخرى، حيث للمشتري المؤسس نطاق سعر مختلف عن المستثمر الفرد.

• المتعهد

يتمثل المتعهد بالبنك الاستثماري الذي يعمل على إدارة عملية الطرح الأولي، والذي تكون وظيفته تحديد سعر الإصدار وتخصيص الأسهم للمستثمر.
تعرف علي:افضل منصات التداول بدون رافعة مالية

الاستثمار في الاكتتاب العام الأولي

ليس من السهل أن تتم عملية الاستثمار في الاكتتاب العام الأولي، فلا يعتبر مطلب لشراء عدد محدد من الأسهم، ولكن عليك العمل مع شركة وساطة تتعامل مع الطلبات الخاصة بالاكتتاب، ولا تقوم جميع الشركات بهذا الفعل، هناك وسطاء كشركة TD Ameritrade و Fidelity و Charles Schwab و ETRADE، يقومون بتأمين الاكتتابات العامة الأولية لك.

والجدير بالذكر ان الاكتتابات العامة تنطوي على مخاطر كبيرة في حال لم يكن المستثمر على دراية كاملة بتفاصيل الشركة وطريقة إدارتها، لان من أصعب الأمور هي التوقع المستقبلي لأداء الشركة على صعيد الإدارة او الإنتاج.

أما في حال كنت تود المساهمة في أسهم سعودية فإليك شركة الراجحي، وفي العديد من الشركات تحتاج إلى تلبية متطلباتهم كالحد الأدنى لقيمة الحساب أو على عدد محدد من الصفقات التي يتم التداول فيها.

ما هي مميزات الاكتتاب

هناك العديد من المميزات التي يعمل الاكتتاب على تقديمها، والتي تتمثل بالتّالي:

• جمع التبرعات

بلغ متوسط عائد الطرح العام الأولي في عام ٢٠١٦ حوالي ٩٤.٥ مليون دولار أمريكي، وقامت العروض التي تم تقديمها على جلب مئات الملايين من الدولارات، فمثلاً في عام ٢٠١٦ حق الاكتتاب لشركة ZTO Express مليار دولار أمريكي، ويتيح العائد العديد من الاستثمارات الجديدة التي تفيد الشركة، كما يمكنها استخدام الطرح الأولي من أجل التمويل وبناء مباني جديدة أو لتسديد الديون حتى، وغيرها الكثير من المشاريع التي تعمل على نمو الشركة.

• فرصة الخروج

يعمل أصحاب الشركة على رفع نمو الشركة، ويعمل أيضاً مؤسسو الشركة على تصميد المال من دون وجود أي عائد مادي، ولكن بعد عملية الطرح الأولية تعتبر هذه المرحلة هي مرحلة الخروج المؤسسين والحصول على المال بعدها، وقد تقوم العروض الأولية بجمع ما يقارب ١٠٠ مليون دولار أمريكي، هذا الأمر الذي يجعل الشركة ذات جاذبية واسعة للمؤسسات والمستثمرين.

• تخفيض التكلفة لرأس المال

يعتبر هذا الأمر العقبة التي يتم مواجهتها في أي شركة، وخاصة إذا كانت هذه الشركة من الشركات الأصغر سناً.

• الدعاية

لتستمر الشركة بالنمو والتطور عليه عرض كل ما يخصها للعملاء، ولكن عملية الاكتتاب تريحها من هذا الأمر حيث تسلط الشركة ضمن دائرة الضوء العام، كما يقوم المحلل المختص بتحليل ما إذا كان العميل سيستثمر أم لا، كما يتم لفت النظر حول الشركات التي تقوم بالاكتتاب.

ما هي عيوب الاكتتاب

على الرغم من جميع الإيجابيات التي تتميز بها عملية الاكتتاب إلا أننا قد نواجه بعد العيوب فيها، وهي:

• متطلبات تنظيمية

يجب على الشركات العامة تقديم البيانات المالية الخاصة بها بلجنة الأوراق المالية والبورصات، ويعتبر هذا الأمر من الأمور المرهقة.

• احتمالية فقدان السيطرة

قد يفقد المؤسسون السيطرة على شركتهم، ويعتبر هذا من أبشع عيوب الاكتتاب.

• ضغط السوق

يعتبر ضغط السوق من الأمور الصعبة لقيادة الشركة.

• مصاريف كبيرة

من الممكن أن تكون العروض الأولية للاكتتاب باهظة الثمن.

من أفضل المواقع التي تقدم لكم المقالات في سوق المال والاستثمار والتداول هو طريق المال.

أخيراً، ما عليك سوى التواصل معنا عبر الواتساب الخاص بنا (WhatsApp”icon”)، لنُدير لك حساباتك الخاصة بأمور التداول، أو في حال تريد أن تبدأ بحساب وأنت واثق فسوف نقوم بتأمين كافة مستلزماتك.

أفضل شركات التداول المرخصة