نبذة عن معدل العائد على رأس المال
إنّ معدل العائد هو عبارة عن أداة يتم من خلالها معرفة فيما إذا كانت الشركة تستخدم رأس مالها بشكلٍ صحيح، فهو واحد من أهم المؤشرات التي تعمل على معرفة مدى أهمية رأس المال في تحقيق المكاسب، كما يدلُّ على كفاءة هذه الشركة في كسب الأرباح من خلال رأس المال.
عامّةً، هناك مفهومين أساسيين لمعدل العائد، وهما:
- معدل العائد على رأس المال المستثمر.
- معدل العائد على رأس المال المستخدم.
ما هو العائد على رأس المال المستخدم
يعرف بالإنجليزية Return On Capital Employed، ويرمز له بالرمز ROCE، يتم من خلاله قياس أرباح الشركة من خلال رأس المال المخصص لها، ويعمل على استعمال الأصول جميعها التي تستخدم في الشركة من أجل قياس العائد الذي عملت الشركة على تحقيقه، وبالنهاية إذا كانت نسبة العائد على رأس المال المستخدم أعلى من رأس المال، فهما ستكون الشركة كانت ذو كفاءة عالية باستخدام رأس مالها.
ما هو العائد على رأس المال المستثمر
من خلال العائد على رأس المال المستثمر يتم حساب الأرباح التي تعود على المستثمرين من رأس المال الذي وضعوه للاستثمار في الشركة، يعرف بالإنجليزية Return On Invested Capital، ويرمز له بالرمز ROIC، ومن خلال هذا العائد يتم حساب العوائد من العمليات التجارية.
تعرف على افضل شركات التداول في المغرب
ما الفرق بين العائد على رأس المال المستثمر والمستخدم
من خلال العائد على رأس المال المستثمر والعائد على رأس المال المستخدم يتم معرفة مدى كفاءة الشركة في رأس المال، ولكن هناك بعض الفروق الأساسية بينهما:
- إنّ رأس المال المستخدم أفضل وأشمل من رأس المال المستثمر، حيث يتميز بنطاقٍ كبير.
- كما أن العائد على رأس المال المستخدم يكون اعتماده على الأرباح بشكل أساسي قبل الضريبة، أما بالنسبة للعائد على رأس فتُأخذ الأرقام بعد الضرائب.
كيف يتم حساب معدل العائد على رأس المال المستخدم ROCE
يتم حساب معدل العائد على رأس المال المستخدم من خلال القسمة بين الأرباح ورأس المال، حيث يتم أخذ الأرباح قبل أن يتم حساب الفوائد والضرائب المترتبة، إليك المثالي التالي للتوضيح، كان هناك شركةً ما وتمتلك:
- إجمال الأصول للشركة يبلغُ 120 ألف دولار أمريكي.
- ما يطلب للتداول يبلغ حوالي 31200 دولار أمريكي.
- وأرباح هذه الشركة قبل حساب الضرائب منها 14055 دولار أمريكي.
لحساب رأس المال المستخدم لهذه الشركة سيكون من خلال طرح 120 ألف من 31200 ليكون رأس المال 88800 دولار أمريكي، أما لحساب العائد على رأس المال المستخدم للشركة من خلال تقسيم 14055 على 88800 ليكون الجواب0.1583، ما يعادل كنسبة مئوية 15.83%.
يقدّم موقع طريق المال الطريق الأمثل لاستثمارٍ ناجح، حيث يوفر لكم قائمة من أفضل منصات التداول للبدء في الرحلة الاستثمارية بكلٍ نجاح وأمان، حيث تعد عملية البحث عن منصات التداول تأخذ وقتاً كبيراً، بسبب ما تعمل الشركات على تقديمه من عمليات نصب واحتيال.
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
جنوب أفريقيا FSCA , فانواتو VFSC
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
أبوظبي ADGM , استراليا ASIC , اليابان FFAJ , بريطانيا FCA , جزر فيرجن البريطانية B.V.I , جنوب أفريقيا FSCA
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
إسبانيا CNMV , بريطانيا FCA , بولندا KNF , دبي DFSA , قبرص CySEC
- أقل مبلغ للإيداع $10
-
التراخيص
بريطانيا FCA , قبرص CySEC
كيف يتم حساب معدل العائد على رأس المال المستثمر ROIC
يتم حساب معدل العائد على رأس المال هو من خلال (صافي الدّخل – توزيعات الأرباح على الأسهم)/ رأس المال المستثمر.
بالنسبة لرأس المال المستثمر يتم حسابه من خلال الجمع بين مجموع الدين وقيمة حقوق المساهمين، نوضّح لكم كيفية حساب معدل العائد على رأس المال المستثمر من خلال المثال، لدينا شركةً ما:
- الدخل الصافي لهذه الشركة يقدّر 110 آلاف دولار أمريكي.
- إجمالي الدين المخصص للشركة هو 500 ألف دولار أمريكي.
- تقول هذه الشركة بدفع 25 سنتاً من الأرباح المخصصة للأسهم على 120 ألف من السهم.
- يبلغ حقوق المساهمين في الشركة 120 ألف دولار أمريكي.
أولاً، نحسب صافي الدخل – توزيعات الأرباح ليكون الناتج 80000 دولار أمريكي
ثانياً نقوم بحساب رأس مال المستثمر من خلال الجمع بين الدين وحقوق المساهمين ليكون الناتج 620000 دولاراً أمريكياً
أخيراً يمكننا حساب العائد على رأس المال من خلال قسمة 80000 على 620000 ليكون الناتج 0.1290 والذي يقدر كنسبة مئوية حوالي 12.9%.
اقرأ ايضاً: أفضل استثمار بمبلغ بسيط في الإمارات
ما هي السلبيات المترتبة على معدل العائد على رأس المال المستثمر ROIC
على الرّغم من وجود الكثير من الإيجابيات التي يتمتع بها ROIC إلا أنّ هناك بعض السلبيات المتوفرة، وهي:
- لا يستطيع معدل هذا العائد أن يقوم بتحديد الأصل الذي يعمل على تحقيق الأرباح للشركة.
- كما أنّه لا يشكل أهمية لكثير الشركات، حيث تهتم بهذا العائد فقط الشركات التي تقوم من خلالها رأس مالها بشراء الآليات الثقيلة.
ما هو تفسير قيمة معدل العائد على رأس المال
تزداد أهمية حساب رأس المال بقدرة مقارنته مع رأس المال أو مع متوسط التكلفة المرجحة WACC، وليتك حساب متوسط التكلفة المرجحة يحب أن يتوفر الكثير من المعلومات، وأبرزها: تكلفة الحقوق الملكية، قيمة الضريبة على الشركة وغيرها الكثير، ومن خلال هذه المقارنة يمكنك أن تعرف ما مدى كفاءة الشركة باستخدامها لرأس المال.
مثلاً إذا فرضنا أنّ قيمة العائد على رأس المال كان يبلغ 18%، وقيمة متوسط التكلفة الراجحة لرأس المال 12%، في هذه الحالة سوف تعمل الشركة على إعادة 6% للمستثمرين، وتعدّ هذه النسبة من النسب المقبولة أو النسب السيئة أو الجيدة وذلك نظراً للبيئة الاقتصادية في ذلك الوقت.
اقرأ ايضاً:افضل شركات التداول العربية
يمكنكم التواصل معنا عبر الواتساب WhatsApp “Icon” لنجيب عن استفساراتكم، نهايةً نتمنى أن تكون مقالتنا عن ما هو معدل العائد على رأس المال أجابت على جميع أسئلتكم.
أفضل شركات التداول المرخصة
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
جنوب أفريقيا FSCA , فانواتو VFSC
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
أبوظبي ADGM , استراليا ASIC , اليابان FFAJ , بريطانيا FCA , جزر فيرجن البريطانية B.V.I , جنوب أفريقيا FSCA
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
إسبانيا CNMV , بريطانيا FCA , بولندا KNF , دبي DFSA , قبرص CySEC
- أقل مبلغ للإيداع $10
-
التراخيص
بريطانيا FCA , قبرص CySEC
الأسئلة الشائعة
ما هو معدل العائد على رأس المال؟
ما الفرق بين العائد والربح؟
ما هي العوامل التي تؤثر على معدل العائد على رأس المال؟
كاتب المقال
عزيزي الزائر
بعد الفحص والتأكد من بياناتك، تبين لنا أن شركة X لا تدعم التداول في بلدك.
نرشح لك أفضل شركة تداول حاصلة على تقييم عالي جداً في بلدك.
تعتبر هذه الشركة أفضل شركة لتقديم خدمات تداول الأسهم والفوركس في بلدك، ذلك بناءً على تقييم أكثر من 100 شركة تداول مخصصة لتقديم خدمات التداول والاستثمار في منطقة الشرق الأوسط.
متابعة لفتح حساب مع