ويجب على المستثمرين الاهتمام بعدة عوامل للتنبؤ بقدرة أرباح الشركة وحركة أسعار الأسهم عند إجراء تحليل الأسهم، وهذا ما سوف يناقشه موقع طريق المال معاكم في السطور التالية.
ما هو تحليل أداء الشركات والأسهم
تحليل أداء الشركات والأسهم بقصد به قيام المستثمرون بتقييم أداة مالية معينة أو شركة أو قطاع أوراق مالية أو سوق أوراق مالية لاتخاذ قرارات شراء أو بيع مستنيرة.
ويشمل البحث عن الشركة وأسهمها وحساب إمكانات نموها على المدى الطويل بناءً على أداء السوق في الماضي والحاضر.
يستعرض تحليل الأسهم الأساسي المركز المالي للشركة باستخدام بياناتها المالية، بينما يتنبأ التحليل الفني للمخزون بحركات أسعار الأسهم باستخدام الرسوم البيانية والمذبذبات.
عادة ما تقوم البنوك الاستثمارية وشركات الأبحاث بتعيين المحللين لإجراء تحليل الأسهم. يمكن للمستثمرين الأفراد القيام بذلك بمفردهم لكنهم قد لا يتمكنون من الوصول إلي جميع المعلومات.
وإذا كنت تريد البدء في التداول واختيار الاسهم من خلال التحليل الصحيح فيمكن لموقع طريق المال أن يساعدك في اختيار افضل شركات التداول المرخصة في العالم والتي تدعم عدد كبير من منصات التداول الرائدة في الجدول التالي
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
جنوب أفريقيا FSCA , فانواتو VFSC
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
أبوظبي ADGM , استراليا ASIC , اليابان FFAJ , بريطانيا FCA , جزر فيرجن البريطانية B.V.I , جنوب أفريقيا FSCA
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
إسبانيا CNMV , بريطانيا FCA , بولندا KNF , دبي DFSA , قبرص CySEC
- أقل مبلغ للإيداع $10
-
التراخيص
بريطانيا FCA , قبرص CySEC
ما هي أهمية تحليل أداء الشركات والأسهم
تساعد أساسيات تحليل الأسهم المتداولين والمستثمرين على تقييم حالة سوق الأوراق المالية بطريقة تساعدهم على تحقيق أقصى ربح. قبل الاستثمار في الأسهم يتعين عليهم بذل العناية الواجبة ومعرفة ما الذي يجعل الشركة فريدة ولماذا يجب عليهم الاستثمار فيها.
وليس من الجيد أبدًا شراء سهم لأن “الجميع يفعل ذلك” أو “شخص آخر يُطلب منه القيام بذلك”. هذا هو المكان الذي يأتي فيه تحليل الأسهم، يمكن إجراء هذا باستخدام أدوات تحليل الأسهم الأساسية أو الفنية وهذا ما سوف نناقشه فيما بعد.
وبالتالي تكمن أهمية تحليل أداء الشركات والأسهم في أنها تساعد المستثمر على تقييم الوضع المالي الحالي والنشاط المستقبلي والخطط وإمكانات النمو لنشاط تجاري أو قطاع معين أو السوق ككل.
ويتم استخدام البيانات المالية السابقة والحالية للتنبؤ بالمستقبل، وهي أفضل طريقة لاتخاذ أي قرار استثماري، إذا كانت لدى الشركة معلومات محدودة أو كانت أعمالها من نوع فريد، فمن الصعب الحصول على بيانات تحليل الأسهم لتحليل الأسهم، ومع ذلك في هذه الحالة يجب على المستثمرين متابعة أداء الشركات النظيرة والقطاع والاتجاهات الاقتصادية لفهم الآفاق المستقبلية للأسهم.
تعرّف أيضاً على:أفضل شركات تداول الأسهم الامريكية
طرق تحليل أداء الشركات والأسهم
هناك طرق شهيرة يتم استخدامها لتحليل أداء الشركات والأسهم هما:
- التحليل الأساسي
- التحليل الفني
- التحليل النوعي
- التحليل الكمي
التحليل الأساسي
يطبق المستثمرون التحليل الأساسي عند مراجعة الوضع المالي للشركة ، مثل تقييمها تدفقات نقدية وبيان الأرباح أو الدخل، كما أنه يساعد في كشف تقرير تحليل الأسهم عن نفقات تشغيل الشركة والأرباح وتوزيع إيراداتها.
أيضاً يقوم المستثمرون بإعداد النسب ومقاييس التقييم لتحديد القيمة المحتملة للشركة، أنها تنطوي على النظر في سجلاتها المالية وسعر السهم والحصة السوقية والأصول الإجمالية. بهذه الطريقة يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية طويلة الأجل.
يقارن المستثمرون البيانات المالية السابقة والحالية لإكمال تحليل أساسي شامل للأسهم أو الشركة أو الصناعة أو السوق. يتم الإعلان عن هذه البيانات من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وتقدم إجابات للأسئلة التالية:
- هل تنمو الشركة؟
- هل هي مربحة؟
- ماذا تفعل بالأرباح؟
- هل النمو مستدام؟
- هل تستطيع البيئة الكلية دعم النمو؟
علاوة على ذلك ، يقيس هذا التحليل الشامل نمو الشركة وبعض الأشياء الأخرى الهامة مثل:
ورقة التوازن: يوفر معلومات حول إجمالي الأصول
والمسؤوليات وحقوق المساهمين.
قوائم الدخل: يوضح مقدار الأموال التي تجنيها الشركة وبأي تكلفة. ويشمل هذا البند تكلفة البضاعة المباعة وإجمالي الربح والمصروفات الكلية وصافي الدخل وربحية السهم.
بيان التدفقات النقدية: يوفر معلومات عن الأموال المتدفقة من وإلى العمليات والاستثمارات والتمويل. كما يشير أيضًا إلى ما إذا كان لدى الشركة ما يكفي من النقود لدفع نفقاتها.
بالاضافة إلى أدوات أساسية أخرى مفيدة مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) والعائد على حقوق الملكية (RoE) ونسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) ونمو الأرباح السنوية المتوقعة للشركة وتحديد قيمة السهم ونسبة توزيع الأرباح ونسبة الديون
التحليل الفني
يقوم المستثمرين والمتداولين بإجراء التحليل الفني من أجل تحليل أداء الشركات والأسهم من خلال النظر في اتجاهات السعر والحجم السابقة ومتغيرات العرض والطلب وما إلى ذلك، لتحديد المكان الذي يمكن أن يتجه فيه سعر السهم في المستقبل.
إنها طريقة للتنبؤ بحركات أسعار الأسهم باستخدام أدوات تحليل الأسهم المختلفة ومخطط تحليل الأسهم . يستخدم التحليل مؤشرات مثل الرسوم البيانية والمذبذبات للتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية.
يفيد المتداولين الذين يسعون لتحقيق الأرباح من تقلبات الأسعار على المدى القصير. بعض الأسئلة التي يجب وضعها في الاعتبار أثناء إجراء التحليل الفني باستخدام مخطط تحليل الأسهم هي:
- ما هي الاتجاهات التي تحدث؟
- هل هو الوقت المناسب للدخول / الخروج من الصفقة؟
- ما هي مستويات الأسعار التي وصل إليها السهم؟
- عندما يصل السهم إلى تلك المستويات ، إلى أين يتجه بعد ذلك؟
الدعم: يُظهر مستوى السعر الانخفاضات السابقة التي تم تحديدها أقل بكثير من السعر الحالي. يشير المستوى الذي يتبعه الاختراق إلى بداية اتجاه هبوطي عندما يدخل المشتري السوق ويضع مزايدة على سعر السهم.
اقرأ ايضاً:افضل شركات التداول العربية
المقاومة: المستوى الذي يبدأ عنده سعر السهم في الانخفاض بسبب ضغوط البيع. يظهر النقاط المرتفعة السابقة قبل سعر السهم الحالي. يشير اختراق المستوى إلى نظرة متفائلة.
المتوسطات المتحركة (MA: تعكس متوسط سعر السهم خلال فترة محددة. تشمل المتوسطات المتحركة الشائعة متوسطات 200 يوم و 100 يوم و 50 يومًا.
خطوط الاتجاه (TL): تعرض أنماط الأسعار هذه التي تمكن المستثمرين والمتداولين من تصور مستويات الدعم والمقاومة. يمكن للمرء إنشاؤها عن طريق ربط النقاط المحورية حيث انعكس السعر خلال فترة محددة.
مؤشر القوة النسبية (RSI): يقيس هذا المؤشر زخم سعر السهم، ويشير إلى ما إذا كان في ذروة الشراء أو ذروة البيع .
النقاط المحورية: مستويات السعر التي يصل فيها السهم إلى الدعم أو المقاومة.
تعرّف على:افضل منصات تداول الذهب
التحليل النوعي للأسهم
عند التفكير في كيفية تحليل أداء الشركات والأسهم من الجيد أيضًا النظر في ما إذا كانت الشركة التي تقف وراء السهم هي عمل جيد حقًا. يبحث التحليل النوعي في عوامل مثل فريق قيادة الشركة والمنتج، والصناعة العامة التي تشكل جزءًا منها.
بعض المقاييس النوعية الرئيسية التي يجب النظر إليها هي:
الميزة التنافسية: هل تمتلك الشركة ميزة فريدة ستساعدها على النجاح على المدى الطويل؟ إذا كان لدى الشركة براءات اختراع أو طريقة تصنيع فريدة أو توزيع واسع، فقد تكون هذه مزايا تنافسية إيجابية.
نموذج العمل: يشمل تحليل نموذج الأعمال النظر إلى المنتجات والخدمات وهوية العلامة التجارية والعملاء للتعرف على ما تقدمه الشركة.
القيادة القوية: حتى الفكرة العظيمة والمنتج قد يفشلان في حالة الإدارة السيئة. يمكن أن يساعد النظر في أوراق اعتماد الرئيس التنفيذي وكبار المديرين التنفيذيين في الشركة في تقييم ما إذا كان استثمارًا جيدًا.
اتجاهات الصناعة : إذا كانت صناعة ما تعاني أو يبدو أنها قد تكون كذلك في المستقبل، فقد يقرر المستثمر عدم الاستثمار في شركات في تلك الصناعة. من ناحية أخرى قد تكون الصناعات الجديدة والمتنامية استثمارات أفضل. ليس هذا هو الحال دائمًا فهناك شركات قوية في الصناعات الضعيفة، والعكس صحيح.
التحليل الكمي
على غرار التحليل الفني في تحليل أداء الشركات والأسهم ، وينظر التحليل الكمي إلى البيانات والأرقام في محاولة للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية. على وجه التحديد يقوم التحليل الكمي بتقييم البيانات مثل إيرادات الشركة ونسبة السعر إلى الأرباح، ونسبة الأرباح لكل سهم ويستخدم النمذجة الإحصائية والأساليب الرياضية للتنبؤ بقيمة السهم.
الجانب الإيجابي هو أن هذه البيانات المالية متاحة للجمهور وتخلق نقطة انطلاق موضوعية ومتسقة. يمكن أن يساعد في تحديد الأنماط ويمكن أن يكون مفيدًا في تقييم المخاطر. ومع ذلك، فإنه يتطلب غربلة الكثير من البيانات. علاوة على ذلك ليس هناك يقين عندما يتعلق الأمر بالأنماط التي يمكن أن تتغير.
نموذج تحليل مالي لشركة
هذا مجرد مثال لتحليل مالي لاحد الشركات وفيما يلي أيضا مثال توضيحي على تحليل أداء الشركات والأسهم وهو تحليل سهم Apple:
التحليل الأساسي
من الجيد إلقاء نظرة على أحدث البيانات المالية للشركة قبل تحليل المخزون. في معظم الحالات يمكن رؤية أرباح الشركة على موقعها على الإنترنت. وفي التالي تقرير مالي سابق لعام 2020 لهذه الشركة وليس أحدث تقرير:
صافي المبيعات = 111،439 دولارًا أمريكيًا مقابل 91،819 دولارًا أمريكيًا *
تكلفة السلع والخدمات المباعة = 67111 دولارًا أمريكيًا مقابل 56602 دولارًا أمريكيًا *
صافي الدخل = 28755 دولارًا أمريكيًا مقابل 22236 دولارًا أمريكيًا *
عائد السهم (الأساسي) = 1.70 دولارًا أمريكيًا مقابل 1.26 دولارًا أمريكيًا
الرقم الأول هو أحدث ربع (الربع الرابع 2020) مقابل الربع المماثل من العام السابق (الربع الرابع 2019).
يُظهر التحليل الأساسي أن شركة Apple قد نمت في جوانب مختلفة بما في ذلك المبيعات والدخل و EPS. وهذا يعني أيضًا أن Apple تحقق أرباحًا من رأس مال المستثمر وأن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة.
التحليل الفني لسهم Apple
يشير الرسم البياني أعلاه إلى أن سهم Apple قد تمتع بارتفاع هائل في الربع الأول من عام 2021. ومع ذلك فقد هدأ السهم مؤخرًا قليلاً (ربما بسبب عوامل الاقتصاد الكلي ) ويسعى الآن للحصول على دعم بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إذا تمكنت الأسهم من العثور عليها في هذه المنطقة، فستكون إشارة صعودية للمستقبل.
أشياء رئيسية يجب البحث عنها عند تحليل أداء الشركات والأسهم
هناك العديد من المقاييس المتاحة لمساعدتك أثناء سعيك لتحديد استثمار الأسهم الذي يناسب محفظتك، وفيما يلي يستعرض لكم موقع طريق المال أهم الأشياء:
- أرباح الشركة
بشكل عام يعد النمو المتسق علامة جيدة على أن العمل يتمتع بصحة جيدة، على الرغم من أن الممارسات المحاسبية يمكن أن تقلل من الأرباح المبلغ عنها.
- ربحية السهم
يتم احتسابها بقسمة صافي الدخل على العدد الإجمالي للأسهم القائمة، فإنه يوفر نافذة لربحية الشركة. يفضل البعض استخدام النسبة المرجحة لصافي الدخل مطروحًا منه إجمالي أرباح الأسهم للحصول على صورة أكثر دقة قبل الاستثمار.
- نسبة السعر إلى الأرباح
عادةً ما يتم حسابه بعد إتاحة البيانات المالية السنوية، ويكون السعر إلى الأرباح هو سعر القيمة السوقية للسهم مقسومًا على ربحية السهم.
- نسبة نمو السعر إلى الأرباح
لمزيد من تحليل أداء الشركات والأسهم يمكن تقسيم نسبة السعر إلى الأرباح على معدل نمو أرباحها لفترة زمنية محددة.
- التدفق النقدي الحر
هذا المبلغ النقدي المتبقي بعد أن تدفع الشركة نفقات التشغيل بالإضافة إلى النفقات الرأسمالية ويعكس مدى كفاءة الشركة في التعامل بالنقد وإمكانية دفع أرباح الأسهم أو ربما إعادة شراء الأسهم فهذا ضمن أهم أشياء في تحليل أداء الشركات والأسهم
- العائد على حقوق الملكية
هذا مقياس للربحية يتم حسابه بقسمة صافي الدخل على حقوق المساهمين، من حيث الجوهر ما مدى جودة استخدام الشركة لأموال حامل الأسهم لتوليد الدخل الصافي؟
- العائد على الأصول
وبالمثل، يشير هذا الحساب إلى مدى كفاءة الشركة في استخدام اصولها لتحقيق ربح. الصيغة هي صافي الدخل مقسومًا على متوسط إجمالي الأصول.
- صافي الهوامش
بقسمة صافي الدخل على المبيعات، يمكنك تحديد مدى كفاءة الشركة في تحقيق الربح. تتطلب طبيعة بعض الأعمال التجارية حجمًا أكبر بكثير من الإيرادات لإظهار الربح، وبالتالي يمكن توقع أن يكون صافي الهوامش منخفضًا نسبيًا مقارنةً بأنواع الأعمال الأخرى.
ومع ذلك يجب استشارة شخص ثقة له علاقة بالأسواق المالية، لا يعتبر أي من هذه المقاييس لقيمة الشركة نهائيًا في حد ذاته. حتى الإشارة الإيجابية من غالبية هذه المؤشرات أو العديد من المؤشرات الأخرى يجب موازنتها مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة والمنافسين ويمكن لموقع طريق المال ان يفيدك في هذا الصدد والمساعدة في اختيار أفضل الأسهم والشركات ما عليك سوى طرح سؤالك فقط على خدمة العملاء الخاصة بالموقع من خلال الواتس اب Whatsapp icon
أفضل شركات التداول المرخصة
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
جنوب أفريقيا FSCA , فانواتو VFSC
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
أبوظبي ADGM , استراليا ASIC , اليابان FFAJ , بريطانيا FCA , جزر فيرجن البريطانية B.V.I , جنوب أفريقيا FSCA
- أقل مبلغ للإيداع $100
-
التراخيص
إسبانيا CNMV , بريطانيا FCA , بولندا KNF , دبي DFSA , قبرص CySEC
- أقل مبلغ للإيداع $10
-
التراخيص
بريطانيا FCA , قبرص CySEC
الأسئلة الشائعة
كيف تقوم بتحليل أداء الشركات والأسهم؟
ما هو تحليل الأسهم؟
ما هي أفضل طريقة لتحليل الأسهم؟
كاتب المقال
عزيزي الزائر
بعد الفحص والتأكد من بياناتك، تبين لنا أن شركة X لا تدعم التداول في بلدك.
نرشح لك أفضل شركة تداول حاصلة على تقييم عالي جداً في بلدك.
تعتبر هذه الشركة أفضل شركة لتقديم خدمات تداول الأسهم والفوركس في بلدك، ذلك بناءً على تقييم أكثر من 100 شركة تداول مخصصة لتقديم خدمات التداول والاستثمار في منطقة الشرق الأوسط.
متابعة لفتح حساب مع